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Quelle est la meilleure façon de financer sa startup : Dette ou Capital ?

Prendre une décision concernant le financement de son entreprise n’est pas aisé, surtout lorsqu’il s’agit de financer son développement. Devez-vous rencontrer votre banquier et demander un financement par crédit ? Devez-vous chercher une solution alternative avec le crowdfunding ?

Considérons les avantages et inconvénients de ces deux modes de financement avant de prendre la décision pour la solution optimale.

Financement en fonds propres

Lever des fonds propres se fait grâce à l’intervention d’un ou plusieurs intervenants : fonds d’investissements, Business Angels professionnels, crowdfunding. Cette solution a l’avantage d’éviter le paiement d’intérêts lors du remboursement d’une dette. Cependant, les personnes entrant dans le capital prennent des risques et ont pour but de se voir attribuer une partie des profits réalisés.

Avantages des fonds propres :

– Pas de versements périodique d’intérêts qui pourraient porter préjudice à la trésorerie de l’entreprise

– Plus de liquidités pour assurer le développement futur de la startup

– Moins de risques pour l’entrepreneur qui n’aura pas à rembourser les actionnaires en cas d’échec

– La vision long terme des investisseurs permet de définir une meilleure stratégie de développement et de croissance

– Bénéficier des compétences et accéder au réseau de chaque investisseur qui entre dans le capital

Inconvénients des fonds propres :

 – Attribution d’une partie du capital de la startup aux investisseurs, avec un pourcentage des (futurs) dividendes. En tant qu’entrepreneur cela peut s’avérer difficile à admettre

– Certains investisseurs selon leur importance pourraient demander à être consultés avant la prise de décisions stratégiques, amenant la possibilité de conflits et de blocages

– Un certain temps est nécessaire pour trouver le ou les bons investisseurs

– Le coût des fonds propres peut être plus élevés que les intérêts payés suite à un prêt bancaire

La dette ou fonds étrangers

Tout comme une levée de fonds propres, se voir octroyer un prêt par une banque entraîne un certain nombre d’obligations. Cependant, utiliser la dette à outrance pour une compagnie peut ruiner les ambitions de croissance.

Avantage de l’endettement :

 – L’entrepreneur reste le seul maître à bord car la banque ne peut pas intervenir dans les décisions qui seront prises pour atteindre les buts qui ont été fixés.

– Les intérêts du prêt sont fiscalement déductibles

– Un prêt peut se combiner avec d’autres sources de financement

– Le prêt peut se faire à moyen ou long terme

Inconvénients de l’endettement :

– L’argent doit être remboursé à la banque et ce peut importe la situation financière de la startup

– Le remboursement obligatoire et régulier ainsi qu’une trésorerie faible peut entraîner le défaut de paiement.

– La charge des intérêts peut grever la croissance de la startup

– L’entrepreneur peut se voir demander par le prêteur d’utiliser ses biens personnels comme collatéraux pour sécuriser le prêt (pratique évidemment très répandue)

Ces deux formes de financement proposent donc des avantages et des inconvénients. De nombreux entrepreneurs combinent l’endettement et l’apport en fonds propres pour compenser les faiblesses que comporte chaque mode de financement. Certains paramètres sont à prendre en compte avant d’opter pour un apport en fonds propres ou fonds étrangers. Les startups nouvellement créées auront plus de faciliter à se tourner vers des apports en fonds propres du fait de leur faible historique, tandis que les entreprises bien établies sur leur marché et générant des revenus confortables auront plus tendance à se tourner vers des solutions de financements par la dette.

Quelle solution pourriez-vous privilégier pour financer le développement de votre société ?

2 commentaires sur “Quelle est la meilleure façon de financer sa startup : Dette ou Capital ?

  1. J’ai renoncé aux banques depuis quelque temps déjà. Les Fintech vont révolutionner notre rapport à l’argent et aux placements financiers.

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