5 questions

5 questions importantes à se poser avant d’investir dans une startup

Effectuer votre premier investissement dans une startup est une étape importante et nous vous félicitions pour votre implication dans l’écosystème. Investir dans l’économie réelle à un impact direct sur la création d’emplois, permet de stimuler l’innovation, tout cela avec la perspective de réaliser un rendement financier intéressant. Pour toutes ces raisons, investir dans des startups est devenu une tendance largement partagée. Ceci dit, nous vous recommandons de lire les réponses aux 5 questions suivantes avant d’envisager vous aussi de devenir un Business Angel.

1. Dois-je réellement investir dans une startup ?

Une question simple de prime abord mais malheureusement peu de personnes se la pose. Ne pensez pas que nous souhaitons vous décourager mais uniquement vous préparer à faire votre premier investissement en étant conscient des risques que cela implique. Le capital risque et d’une manière générale l’investissement dans des sociétés non cotées est risqué, vous pouvez potentiellement perdre tout ou partie du capital investi. En raison de ces risques élevés, il est souvent suggéré de n’y allouer pas plus de 15% de votre portefeuille dans cette classe d’actifs. Autre risque non négligeable, le manque de liquidité des startups. Vous devez le prendre en compte et considérer un investissement long terme. En définitive, n’investissez que l’argent dont vous n’aurez pas besoin dans les 5 à 7 années à venir. Allouez ces 15% dans plusieurs startups, et pas uniquement une. Plus vous diversifierez et meilleures seront vos chances de réaliser un retour sur investissement intéressant.

2. Où trouver des startups intéressantes ?

A présent vous savez qu’investir son épargne dans une seule startup n’est pas recommandé. Afin de diversifier correctement votre portefeuille, vous devez non seulement trouver des startups intéressantes, mais surtout des startups intéressantes qui recherchent effectivement des financements. Vous pouvez très bien effectuer vous-même vos recherches, conduire les différents audits et analyses inhérentes et soumettre vos propositions d’investissement aux startups de votre choix. Seulement si vous avez un travail à temps plein, une famille, des loisirs, vous éprouverez peut être certaines difficultés à consacrer suffisement de temps à la revue de plusieurs centaines de dossiers par an. Eh oui trouver la perle rare n’est pas une mince affaire et votre temps n’est malheureusement pas extensible. Déléguez cette tâche à des professionnels spécialisés dans le capital-risque. Les plateformes de financement participatif en capital étudient et analysent des centaines de startups par année et vous n’avez qu’à créer un compte et attendre que des propositions d’investissement correspondant à vos attentes vous soit proposées. Le plus appréciable est que tout ce travail de recherche et de sélection est en accès gratuit et sans aucune obligation.

3. Est-ce que je paye le juste prix ?

Une autre question importante. Quelle est la valorisation pré-monnaie ? Combien d’actions vais-je recevoir ? Du DCF à la méthode comparative, il y a une multitude d’approches pour valoriser une startup et le prix que vous payez est directement lié à la méthodologie adoptée par la startup. Si vous êtes issu du monde de la finance, vous n’aurez pas d’appréhension avec ces méthodes. Mais si vous n’êtes pas familier avec les concepts financiers, l’exercice de valorisation d’une startup peut s’avérer complexe et confus. Surtout que l’enjeu est par nature très important. Pour chaque bien ou service que vous achetez vous ne voulez pas payer plus que nécessaire, pourquoi serait-ce le cas avec une startup ? La solution la plus adéquate est de trouver une partie tierce qui va challenger la valorisation proposée et négocier les conditions d’investissement directement avec l’entrepreneur. La plupart des plateformes d’investissement en ligne proposent ces services gratuitement. Pourquoi ne pas tout simplement en profiter et s’éviter des déconvenues ?

4. Comment la startup utilise mon argent ?

Un plan d’utilisation clair est le minimum que vous puissiez exiger, personne ne souhaite placer son argent dans une mystérieuse « boite noire». Une répartition par poste vous aidera à déterminer si l’entrepreneur alloue intelligemment ses ressources. Prêtez une attention toute particulière à la cohérence entre le plan d’investissement et les ambitions de croissance de la startup. Cela paraît évident mais que se passe-t-il si la startup ne lève pas suffisamment de capital ? Demandez plusieurs scénarios, du plus pessimiste au plus optimiste.

5. Comment est-ce que je gagne de l’argent?

Peut-être la plus importante question. L’entrepreneur comme vous le devinez n’a pas de boule de cristal et ne peut en aucun cas être certain de l’évolution de sa startup dans les 5 à 7 années à venir. Mais au moins, l’équipe dirigeante peut donner quelques pistes quant aux scénarios de sortie envisagés. Cela vous donnera une bonne idée des motivations de l’entrepreneur. Est-ce qu’il souhaite juste créer un business profitable ou bien souhaite-t-il faire de sa startup un leader sur son marché. Cet exercice démontre également le niveau de connaissance que l’entrepreneur a de son environnement. Qui sont ses principaux concurrents ? Est-ce que le marché va se consolider dans les prochaines années ? Des startups au profil similaire ont-elles été acquises récemment ? Qui pourraient être de potentiels acheteurs ? Rien n’est écrit dans le marbre mais au moins vous aurez quelques indications sur comment vous réaliserez votre retour sur investissement.

Investir dans des startups est vraiment excitant et ne devrait pas être compliqué. J’espère que les réponses à ces questions vous aideront à prendre vos décisions d’investissement. Si vous avez une approche différente, une routine bien à vous avant d’investir dans une startup, n’hésitez pas à la partager avec nous.

Un commentaire sur “5 questions importantes à se poser avant d’investir dans une startup

  1. Bonjour,
    Je comptais justement investir dans une start-up prochainement et ton article tombe à pic. Merci de l’avoir partagé.
    Au revoir

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